美国考虑对委内瑞拉采取地面行动 特朗普证实中情局秘密战争
华盛顿 — 美国可能很快将战火蔓延至委内瑞拉境内。特朗普总统周三表示，他“确实”正在考虑对委内瑞拉境内的贩毒集团发动地面打击，同时首次公开证实他已授权中央情报局（CIA）在该国发动秘密战争。他一句话将一场隐秘冲突公之于众，并将对尼古拉斯·马杜罗总统长达数十年的施压升级为直接而危险的对抗。
最近的行动暗示了水面下正在发生的一切。美军已在加勒比海域对涉嫌贩毒的船只发动了至少五次致命打击，造成27人死亡。特朗普声称，目前海上航线已“得到很好的控制”，军事规划者正在将目标转向陆地。这一转变使两国比近期任何时候都更接近公开冲突。
幕后，一份八月份的指令悄然将拉丁美洲贩毒集团列为恐怖组织。这一认定赋予行政部门在未经国会批准的情况下部署军事和情报能力的广泛权力。尽管白宫将此次任务定位为一场禁毒行动，但许多地区分析人士认为，这只是政权更迭的“一层薄薄的伪装”。华盛顿长期以来一直指责马杜罗实行“独裁和毒品恐怖主义”统治，而这项指令似乎就是为推翻他量身定制的。
危机：根植于崩溃、贩毒集团和全球竞争
要理解这一刻是如何到来的，请看委内瑞拉内部的惊人崩溃。自2013年以来，超过700万公民因严重的通货膨胀、饥饿和政府管理不善而逃离家园。这种大规模外逃助长了美国边境的移民潮。特朗普直接指责马杜罗，称他释放暴力罪犯并将其送往北方。
同时，美国官员声称马杜罗政权已与贩毒网络合流，与“阿拉瓜列车”（Tren de Aragua）等组织合作，将可卡因输送至美国和欧洲。外交屡次失败。最近关于囚犯交换的谈判破裂，促使本届政府放弃谈判，转而采取武力。
冲突并未止于委内瑞拉边境。马杜罗与俄罗斯、中国和伊朗的联盟增加了强大的地缘政治影响力。仅莫斯科就提供了约20亿美元的武器。对华盛顿而言，委内瑞拉不仅仅关乎毒品或移民，更是为了反击竞争对手大国在美国“后院”建立据点。
正如一位拉丁美洲安全专家所说：“禁毒战争只是借口，并非目的。真正的目标似乎是推翻一个敌对的、由外国支持的政权。”
加勒比海域的危险赌注
本届政府正在进行一场大胆的赌博。官员们认为，强力打击可能阻止高达30%从委内瑞拉流出的可卡因，在每年导致超过10万人死亡的过量用药危机中，这可能挽救美国的生命。如果秘密行动能够动摇马杜罗的核心圈子，可能会引发军事叛逃，从而推翻其政府，并开启进入全球最大石油储备的通道。
但历史却发出了灾难的警告。从“哥伦比亚计划”到伊拉克战争，过去的经验表明，针对供应方的打击往往会演变成混乱。如果被逼入绝境，马杜罗可能会宣布“全民皆兵的共和国”，并准备打游击战。委内瑞拉的俄罗斯制造防空系统和古巴支持的情报网络可能会拖慢甚至重创美军。
此外，还有一个法律雷区。一些国际法专家认为，在未尝试抓捕的情况下打击涉嫌贩毒的船只，可能构成战争罪。这种担忧威胁到美国的道德地位，并可能损害与哥伦比亚等关键地区盟友的伙伴关系——这些国家虽然接纳美国行动，但担心暴力外溢。
接下来会发生什么？三种可能的情景
分析人士认为近期可能出现三种主要情景：
1. “灰色地带消耗战”——最可能的情景 预计中情局将对马杜罗的亲信进行更多破坏活动，海上打击将继续，并偶尔对贩毒集团的基础设施进行远程攻击。随着时间的推移，叛逃可能会增加，最终可能导致马杜罗在2026年初通过谈判流亡。
2. 有限的地面打击升级为全面地面战争——高风险 美军可能会占领关键机场或发动短促地面突袭。此举可能引发残酷的城市叛乱，将油价推升至每桶100美元以上，并在国内引发大规模政治反弹。
3. 政权突然崩溃——可能性低，影响巨大 委内瑞拉军队分裂，并以一个反对派政府取代马杜罗。尽管华盛顿会庆祝，但贩毒集团可能在美国本土进行报复，而马杜罗的外国盟友可能发动网络攻击。重建委内瑞拉可能耗资超过5000亿美元——又一个阿富汗式的负担。
所有人的目光都转向马杜罗定于今天晚些时候发表的讲话。他的话语可能暗示着反抗、谈判，或者更不可预测的局面。
投资者指南：市场严阵以待
投资者正在重新评估拉丁美洲的地缘政治风险。从传统的拦截行动转向国家授权的秘密战争，带来了持久的不确定性，并对能源、信贷、货币、国防和物流等领域产生连锁反应。
能源与航运：战争风险溢价来临
石油市场正在消化一种新常态。分析师预计，每桶石油将产生5至10美元的风险溢价——这并非源于即时供应损失，而是来自制裁以及港口或管道附近可能遭受打击的风险。帕里亚湾和南加勒比地区的海上保险费将因承保人对冲突的调整而飙升。甚至圭亚那和格林纳达附近的能源项目也可能面临不断上涨的安全成本。
信贷与货币：风险传导
拉丁美洲债券利差已经扩大。随着投资者为风险外溢做准备，高收益主权债和企业债利差可能扩大50至100个基点。哥伦比亚和厄瓜多尔看起来尤其脆弱。在外汇市场，预计美元将对哥伦比亚比索和巴西雷亚尔走强，因为资本寻求避险。如果石油驱动的通胀来袭，美国国债收益率曲线在最初的冲击后可能会出现熊市陡峭化。
国防与工业：新的利润增长点
美国国防公司无疑是最大的赢家。当前的态势需要更多的情报、监视、侦察（ISR）平台、精确制导弹药、海上巡逻机和网络工具。对中情局授权——以及实际行动——的确认，增加了2026财年追加国防预算申请的可能性。
未来2-6周的关键催化剂
市场参与者应关注：
- 新的打击画面——预示着更深层次的升级。
- 法律判决——国际反弹可能影响保险和航运。
- 财政部制裁——关于委内瑞拉石油和运输的新指引将影响市场。
- 地区反应——巴西或其他国家的反对将提高风险溢价。
- 外国对马杜罗的援助——俄罗斯或伊朗的防空系统或无人机将标志着一个主要的升级导火索。
在这种环境下，投资者正在为动荡做准备。热门策略包括买入布伦特原油看涨价差期权，建立主要国防承包商和专业ISR供应商的头寸，以及对拉丁美洲信贷风险进行对冲。一旦美国确认发动地面打击，将成为一个冲击事件——立即导致石油、债券、货币和股票市场全面重新定价。
免责声明：本文仅提供市场分析，不应被视为财务建议。所有投资均存在风险。读者在做出任何决定前应咨询合格的财务顾问。