美国与乌克兰的稀土协议：矿产外交重塑全球供应链
华盛顿 — 特朗普总统前所未有地公开指责乌克兰，原因是其延迟了一项关键的稀土矿产协议，这在全球大宗商品市场和外交圈引发了震动，揭示了自然资源已成为大国竞争的最新战场。
特朗普总统在 Truth Social 上宣布：“由泽连斯基领导的乌克兰尚未签署与美国之间非常重要的稀土协议的最终文件。至少晚了三个星期。”他还补充说，关于更广泛的俄罗斯-乌克兰和平协议的工作“进展顺利”。
来自椭圆形办公室的这种异常直接的批评，揭示了分析师所描述的“资源民族主义”新时代中不断升级的紧张局势，在这种时代，用于从电动汽车到导弹制导系统等一切产品的关键矿物的获取，正变得与国家安全政策甚至和平谈判密不可分。
矿产作为战争赔款：一种新的外交货币
据三名不愿透露姓名的政府官员透露，在西翼内部，稀土协议已经从一项标准的贸易协议演变为更重要的东西：美国通过优先获得乌克兰丰富的矿产资源，来弥补数十亿美元军事援助的一种机制。
一位常驻华盛顿、曾为国务院提供咨询的外交政策专家表示：“我们所看到的是前所未有的——明确地将战时援助与未来的矿产权利联系起来。它从根本上改变了盟友支持的概念，从战略伙伴关系转变为交易性的资源开采。”
该协议最初在 2 月份的谅解备忘录中概述，将授予美国公司优先权，以获取乌克兰大量的重稀土元素（如镝和铽）的矿藏——这些元素是国防系统、电动汽车和可再生能源技术的关键组成部分。
但谈判陷入僵局，因为一些基辅官员私下认为美国的要价过高。据本报查阅的文件显示，该协议的早期草案寻求高达某些矿藏收入的 50%，或获得价值 5000 亿美元的资源。
一位要求匿名的乌克兰高级经济顾问表示：“我们理解美国在我们最黑暗的时刻表现出的慷慨。但我们不能为了确保今天的和平而抵押我们国家的未来经济主权。”
战略矿产棋局
特朗普的公开施压活动正值全球稀土元素竞争的关键时刻，此前不久，北京对七种稀土实施了出口许可证，以报复美国的新关税，并且在白宫对外国加工的关键矿产启动了 232 条款调查之后十天。
这些事件的汇合已经将原本可能成为例行商业谈判的事情，转变为一场多维的地缘政治竞赛，至少有四个主要大国争夺地位：
上个月，在基辅政府区一张大理石桌面的会议桌旁，乌克兰谈判代表向美国同行展示了卫星图像，显示该国大约 20% 的最有价值的稀土矿藏现在位于俄罗斯占领区，据一位知情人士透露。 这种地理现实使乌克兰难以履行任何全面的矿产协议。
基辅经济战略中心资源安全主任 Mariia Kovalenko 表示：“乌克兰被要求签署放弃对其无法完全控制的资源的获取权。 这就造成了一种不可能的谈判动态，矿产权利既成为和平讨论中的奖品，也成为讨价还价的筹码。”
市场震荡和投资调整
稀土市场已经开始根据特朗普的公开干预重新评估风险。交易员在周五亚洲交易时段早盘将镝铽价差提高了约 6%，这反映出人们担心美国-乌克兰协议可能会进一步收紧全球供应链，而这些供应链已经受到中国出口限制的制约。
与此同时，运营着美国唯一稀土矿的 MP 材料公司，其股票逆转了上周与关税相关的 5% 的跌幅，在盘前交易中上涨了 3%。 该公司的加利福尼亚炼油厂被广泛认为是任何通过该协议获得的乌克兰精矿的理想加工中心。
摩根士丹利大宗商品策略师乔纳森·拉米雷斯表示：“市场正在认识到，加工能力而非原材料代表了西方供应链中的真正瓶颈。 如果这项协议实现，拥有运营炼油厂的公司将获得超额价值。”
欧洲公司的表现不佳。德国的 Vacuumschmelze 和加拿大的 Neo Performance Materials 等磁铁制造商表现不佳，原因是人们担心美国公司将在乌克兰材料方面获得优惠待遇，这可能会使欧洲制造商争夺充足的供应。
一位不愿透露姓名的高级欧盟贸易官员表示：“布鲁塞尔措手不及。 我们现在正在竞相与乌克兰制定我们自己的框架协议，赶在所有最好的资产都被预订之前。”
矿产政治的人力成本
在高风险的谈判中，乌克兰矿产财富的人力维度被忽视了。在该国最丰富的稀土矿藏所在的东部顿涅茨克地区，曾经和平地生活在这些宝贵资源之上的村庄现在已成为废墟。
62 岁的奥列娜·邦达连科站在她的家曾经所在的城镇武赫莱达尔的陨石坑旁，指着烧焦的土地。“他们告诉我们，我们脚下的这些矿物价值数十亿美元，”她说，拉紧外套抵御春风。“但是，这对那些失去一切的人有什么好处呢？”
在战争爆发前，大约有 80 万乌克兰人居住在拥有大量稀土矿藏的地区。 如今，近一半的人流离失所，即使获得和平，他们中的许多人也不太可能返回。
负责倡导透明资源治理的民间社会组织联盟的负责人德米特罗·科扎克说：“这些资源属于乌克兰人民，而不仅仅是政府。 任何不包括大量社区利益和环境保护的协议都只是将一种形式的剥削换成另一种形式的剥削。”
资源型外交的新时代
根据外交历史学家和大宗商品分析师的说法，当前局势在历史上具有重要意义的原因在于，矿产获取已经明确地与战时支持与和平谈判纠缠在一起。
乔治敦大学国际政治经济学教授埃莉诺·温特斯博士说：“我们正在目睹‘留置地抵押’的诞生——关键资源被用作战略关系的抵押品。 这标志着从后冷战时期的自由经济秩序向更重商主义的方向发生了深刻的转变。”
其影响远远超出乌克兰。其他位于战略位置的资源丰富的国家正在密切关注这些谈判，担心他们自己的矿产财富可能会受到类似的“安全换资源”的讨价还价。
其中最重要的一些潜在后果是全球垂直整合军备竞赛的加速，下游买家（如汽车制造商和国防承包商）越来越有可能直接投资于加工能力，以确保稳定的供应链。
一位要求匿名的大型美国国防承包商的高级管理人员说：“确保这些战略资产的窗口正在迅速关闭。 现在未能锁定供应的公司可能会发现自己处于永久的竞争劣势。”
前进的道路：催化剂和风险
未来几周可能对稀土协议和更广泛的和平谈判具有决定性意义。 特朗普总统的 Truth Social 帖子暗示了一个已经逾期三周的签署截止日期，行业专家建议 5 月 15 日（原始谅解备忘录之后的 90 天）是下一个合理的截止日期。
其他关键里程碑包括 7 月中旬到期的初步 232 条款报告，该报告可能会对中国磁铁合金征收关税，以及定于 6 月下旬在维也纳举行的初步和平谈判峰会，届时矿产特许权可能会被正式纳入停火建议中。
一位曾在国务院工作、目前在私营部门从事风险分析的前官员表示：“问题不在于关键矿产是否会成为俄罗斯和乌克兰之间最终和解的一部分。 问题在于哪些国家和公司将控制它们，以及乌克兰主权的代价是多少。”
对于投资者而言，不对称的机会不在于风险较高的乌克兰采矿业务本身，而在于识别那些获得持久供应协议的西方加工商和磁铁制造商。 拥有现有加工能力的公司将随着新原材料来源的出现而获得不成比例的收益。
专门从事战略资源的咨询公司 Critical Minerals Advisory 的创始人张维克多表示：“在稀土领域，政治决定了条款清单。 赢家将是那些能够驾驭这些元素的化学和地缘政治的人。”
随着市场消化特朗普总统不同寻常的公开干预，以及乌克兰权衡其有限的选择，一个现实依然清晰：关键矿产、国家安全和外交杠杆的交汇已经在国际关系中创造了一种新的模式——在这种模式中，元素周期表的战略意义与军事硬件或能源资源一样重要。
对于一个为生存而战的国家乌克兰来说，其土壤之下的稀土既代表着希望，也代表着危险：有可能为重建提供资金，同时又冒着另一种形式的经济依赖的风险。 对于全球经济而言，这些谈判的结果可能决定着关键供应链是多元化还是沿着地缘政治界限进一步分裂。
无论如何，世界已经进入了一个为现代技术提供动力的元素与对和平与权力的追求密不可分的时代——其后果将在设定价格的交易大厅之外产生深远的影响。