五角大楼无人机革命引爆投资淘金热
“官僚主义的束缚正在解除”
对军事采购而言，这是一个分水岭时刻：赫格塞斯签署指令，废除了2021-2022年制定的限制性无人机政策，宣称“杀伤力不会受到自我设限的阻碍”，并指出“我们主要的风险是规避风险本身”。
这些改革代表着五角大楼多年来最重大的政策转变：将小型无人机（55磅以下，约25公斤）重新归类为消耗品而非需跟踪的资产；授权上校和上尉独立采购和部署无人机；并建立一个精简的“蓝名单”供应商列表，每月而非每季度更新。
“这不仅仅是行政上的调整，”一位要求匿名的资深国防分析师指出，“这是对战争本身的一种根本性重新定义，将智能飞行器视为一次性弹药而非宝贵的平台。”
乌克兰无人机饱和战场上的经验教训
五角大楼的改革直接借鉴了乌克兰针对俄罗斯军队创新性使用商用无人机的经验。乌克兰旅级部队通常每天损失30-50架第一视角无人机——这种消耗速度在五角大楼此前要求对每架损失的飞机进行正式调查的规定下，是官僚制度上不可能实现的。
一位熟悉这些改革的国防技术顾问解释说：“俄乌冲突揭示了我们在采购方面的盲点。当我们还在争论政策细节时，我们的对手已经用数百万架廉价、高效的无人机淹没了战场。赫格塞斯的改革直接解决了这种不对称性。”
华尔街的无人机热潮起飞
金融市场对周四的声明立即做出了反应。无人机制造商的股价在周五交易中飙升：行业领导者 Kratos Defense 股价飙升11.76%至51.71美元，AeroVironment 上涨11%至263.80美元，而微盘股 ZenaTech 更是大涨19.5%至5.03美元。
这些改革有效地释放了此前被官僚程序困住的20-30亿美元，创造了分析师所称的“一个高周转、数十亿美元的廉价人工智能无人机买家”。2026年保守估计，该市场规模将达到34亿美元，激进预测则高达61亿美元。
从文书作业到战场只需24小时
也许最具革命性的是将采购权下放给前线指挥官——上校和上尉现在可以独立采购、测试和部署无人机，前提是它们符合基本的安全标准。
一位军事采购专家说：“以前的系统即使是小额无人机采购，也需要五角大楼的多次批准。现在，一名上校早上发现需求，第二天就可以将无人机运送到战场。”
指挥官将立即获得运营和维护资金，并有加快的营运资金线，且专用的无人机项目办公室将于2025年9月前设立。
硅谷遇上钢铁：科技产业转型
这些改革明确鼓励本地创新，包括3D打印组件，为传统国防承包商以外的公司创造了机会。市场分析师指出潜在的二级受益者包括：增材制造公司（Stratasys, 3D Systems）、边缘人工智能芯片生产商（NVIDIA, AMD, Lattice）、卫星通信提供商（Iridium, SES）、复合材料制造商（Hexcel, Toray）和反无人机技术公司。
一位科技行业分析师观察到：“这创造了一个全新的工业生态系统。支出的速度——不仅仅是总金额——将重塑国防股票的现金流状况，可能会产生国防领域历史上罕见的季度销售飙升。”
微型股的黑马
尽管 Kratos（市值：81亿美元）和 AeroVironment（74亿美元）等老牌公司似乎处于有利地位，但市场专家认为，最大的增长潜力可能在于像 ZenaTech（4.2亿美元）和 Red Cat Holdings（8亿美元）这样的小型专业公司。
一位投资策略师指出：“KTOS 的企业价值/销售额倍数高达5.8倍，估值较高，这反映了其在可消耗喷气发动机领域的近乎垄断地位。