Meta 在 2025 年 LlamaCon 大会上押注开放AI生态系统
战略转变，面临盈利压力和竞争加剧
加利福尼亚州门洛帕克——在硅谷广阔的红杉树下，成千上万的开发者周二聚集在Meta总部参加LlamaCon 2025大会。时机选择是经过深思熟虑的：在Meta发布第一季度财报的前几个小时，CEO马克·扎克伯格发布了该公司迄今为止最受期待的AI开发成果——Llama API 预览版。
当扎克伯格穿着他标志性的纯色T恤宣布这一消息时，巨大的礼堂一片寂静。这标志着Meta在快速发展的生成式AI领域发起了迄今为止最具侵略性的行动。
该API不仅仅是一个新的开发者工具——它代表了Meta试图将自己从一个AI追随者转变为平台领导者的尝试。目前，该公司正面临多重挑战：用户参与度下降、监管审查加强以及来自资金雄厚的竞争对手的激烈AI竞争。
AI 领域的三线作战
Meta的AI战略现在已经围绕一种与OpenAI、Anthropic和Google等竞争对手截然不同的方法具体化。虽然这些公司在很大程度上保持了具有受限访问权限的封闭模型，但Meta正在押注开放性和规模。
一位与大型语言模型密切合作的资深AI研究员表示：“这不仅仅是另一个模型发布——而是关于AI开发的民主化。Meta本质上是在说，他们将通过成为AI领域的Android来赢得胜利，而不一定非要拥有最好的模型。”
这种策略既有机遇，也有风险。最近的基准测试表明，Llama 4 在复杂的推理任务中落后于竞争对手。值得注意的是，Meta 目前的产品阵容中缺少一个专门的推理模型——而竞争对手已经将这种能力商业化。
在与Databricks CEO Ali Ghodsi 的炉边谈话中，扎克伯格承认了这些权衡。他们的谈话多次回到开放协作的力量，两位高管都强调了宽松的许可如何加速整个生态系统的创新。
Ghodsi 对观众说：“AI 的未来不仅仅是谁拥有最聪明的模型，而是谁创造了最有活力的开发者生态系统。”
开放AI背后的财务考量
对于密切关注 Meta 今天收盘后发布的收益报告的投资者和分析师来说，LlamaCon 提供了重要的背景信息，有助于理解该公司庞大的资本支出计划，预计 2025 年将达到 600 亿至 650 亿美元。
这项支出代表了企业历史上最大的基础设施押注之一，甚至可以与亚马逊和微软等云巨头相媲美。每次对 Llama 模型的 API 调用最终都将在 Meta 不断扩展的 AI 优化数据中心网络上运行——如果开发者广泛采用，这可能会证明这笔巨额支出是合理的。
Capital Investment Partners 的技术投资组合经理 Elena Vazquez 出席了会议，她说：“他们正在为 AI 淘金热建设铁路。投资者需要问的问题是，当 Meta 不一定拥有最快的火车时，它是否能够有效地利用这些轨道获利。”
华尔街分析师预计 Meta 第一季度营收为 413.9 亿美元，高于去年同期的 364.5 亿美元。预计每股收益为 5.28 美元，而去年同期为 4.71 美元。该公司已连续十个季度超出收入预期。
然而，近几周分析师情绪有所降温，多家公司下调了目标价。Loop Capital、Stifel、Benchmark、Scotiabank 和 Morgan Stanley 都降低了他们的目标，尽管大多数公司仍维持买入或增持评级。
一款新的独立AI助手进入竞技场
在当天吸引开发者观众的公告中，Meta AI 作为一款独立应用程序的推出——直接挑战 ChatGPT 和 Google 的 Gemini。
该公司在主题演讲中宣布：“我们正在推出 Meta AI 应用程序的第一个版本：该助手可以了解您的偏好、记住上下文并为您提供个性化服务。”
该应用程序与 Meta 的 Ray-Ban 智能眼镜和 Quest 虚拟现实设备的紧密集成揭示了该公司 AI 战略的另一个维度：创建一个统一的生态系统，使 AI 功能可以跨设备和平台无缝流动。
在拥挤的演示区内，开发者排队测试这款新的助手，该助手可以在 Meta 的系列应用程序（包括 Instagram、WhatsApp 和 Facebook）中被调用。
一家为创意专业人士开发工具的 AI 初创公司的创始人 Thomas 说：“Meta 拥有的分发优势不应被低估。他们可以在一夜之间将这款助手推送到数十亿用户面前。这是大多数 AI 公司只能梦想的事情。”
Reality Labs 等式
在 Meta 加倍投入 AI 之际，人们对其另一主要投资领域——Reality Labs（负责虚拟和增强现实产品的部门）仍然存在疑问。最近该部门裁员超过 100 名员工表明了资源可能需要重新调整。
这些人员调整发生之际，有报道称 Meta 可能会推迟 Quest 4 头显的发布，以便更加专注于其 Ray-Ban 智能眼镜合作，后者已显示出更强的市场吸引力。
一位专门研究沉浸式技术的行业分析师表示：“Reality Labs 的重组似乎更多的是为了确保在 AI 和 AR/VR 计划之间优化分配资源，而不是放弃元宇宙愿景。眼镜形态在短期内胜出，但 Meta 仍然看到一个完全沉浸式的未来。”
中国因素和广告逆风
Meta 商业模式面临的一个主要担忧是，美国与中国关系恶化对其广告收入的潜在影响。近年来，Temu 和 Shein 等中国电商巨头已成为 Meta 的重要广告商，但 Sensor Tower 的数据显示，这些公司已经开始减少广告支出，以应对新的关税。
一些分析师预计这可能会给 Meta 造成高达 70 亿美元的收入缺口——这种可能性尚未完全反映在当前的华尔街模型中，这些模型通常只假设 3-4% 的影响。
在一次媒体圆桌会议上，当被问及中国广告时，Meta 高管拒绝就具体客户发表评论，但强调了该公司在全球多元化的广告客户群。
Meta 发言人在活动结束后被要求置评时表示：“虽然我们不讨论个别广告商，但我们对我们的广告平台在各个地理市场的弹性充满信心。”
平衡创新和监管审查
LlamaCon 的召开恰逢 Meta 与联邦贸易委员会 (Federal Trade Commission) 正在进行的的反垄断审判，扎克伯格最近在审判中作证说，用户在 Facebook 和 Instagram 上花费的时间“已经明显减少”——这一说法削弱了垄断指控，但也证实了参与度方面的挑战。
对于 Meta 来说，AI 的开源方法可能具有双重目的：加速创新，同时可能缓解人们对在 AI 时代创建新的围墙花园的监管担忧。
在与微软 CEO 萨蒂亚·纳德拉的炉边谈话中，扎克伯格强调了 AI 领域负责任的创新的重要性。这两位科技领导者（他们的公司通常被视为竞争对手）在开放 AI 开发的益处方面表现出了统一战线。
一位参加会议的技术政策研究员 Maya 说：“我们在这里看到的是战略 AI 联盟的形成。开源 AI 创造了奇怪的伙伴关系，传统竞争对手在其他领域激烈竞争的同时，也在寻找互惠互利的领域。”
前进之路：执行挑战
随着会议的结束，开发者带着强大的新工具离开了，但关于 Meta 同时执行多个要求苛刻的计划的能力仍然存在疑问：推进其 AI 模型、扩展基础设施、重塑其核心社交平台以及应对监管障碍。
一位为企业客户构建 AI 应用程序的软件工程师 Rajiv 说：“Llama API 在纸面上令人印象深刻，但开发者体验需要完美无瑕才能与已建立的选项竞争。我将密切关注性能和可靠性是否与承诺相符。”
对于投资者来说，今天的财报电话会议将提供重要的见解，了解 Meta 是否能够在雄心勃勃的 AI 投资与近期财务纪律之间取得平衡。已经庞大的资本支出指导的任何大幅增加都可能动摇对自由现金流感到担忧的股东。
正如一位投资分析师所说：“Meta 本质上是在要求投资者资助一个 AI 曼哈顿计划，同时保持季度业绩稳定。这是一项鲜有公司能够尝试，更不用说成功执行的高空走钢丝行为。”
Meta 对开放 AI 生态系统的这一大胆押注是否会获得回报还有待观察，但 LlamaCon 2025 表明了一件事：在追随 AI 多年之后，马克·扎克伯格决心开辟一条不同的道路——一条开放性和规模成为 Meta 在 AI 时代竞争优势的道路。