美国豪掷3.55亿美元，誓破中国关键矿产主导地位
华盛顿的最新“权力游戏”
美国能源部（DOE）上周五抛出重磅消息。该部门将提供3.55亿美元，旨在重建美国的矿产供应链，但关键在于——这并非新增资金。这笔钱是从上个月被废弃的75.6亿美元项目中抽调出来的，原因是这些项目未能达到预期目标。
能源部长克里斯·赖特直言不讳地指出：“多年的自满使美国的采矿和工业基础拱手让给了其他国家。” 这意味着什么？我们变得懈怠，而中国则抢占了我们的市场份额。
以下是值得警惕之处。北京控制着全球稀土加工的60%到90%。这并非笔误。早在2025年4月，中国就对七种稀土实施了出口限制。随后在10月，中国再次加码，实施了声称其管辖权甚至超越国界的管控措施。特朗普在11月与习近平达成协议，将10月的扩大部分暂停了十二个月，但4月的限制呢？它们仍在生效。
信息再清楚不过了。矿产不再仅仅是商品，它们已成为武器。
两个值得关注的项目
美国能源部将资金分为两部分。“矿山与金属产能扩张”项目将获得2.75亿美元的预付款。如果加上行业成本分摊（能源部通常要求50%的配套资金），项目总资本将达到约5.5亿美元。那么，关键点在哪里？这笔资金旨在资助现有工业场地中的试点规模设施。我们谈论的是从煤灰、磷石膏废料堆和其他工业废弃物中提取关键材料。
这里没有人去开发原始区域。他们正将美国现有的“烂摊子”转化为财富。
“未来矿山”倡议将剩余的8000万美元分配给多达四个试验场。这些试验场将在运营中的矿山测试自动化、零排放钻探和先进的碎石技术。助理部长凯尔·豪斯特维特称之为能源部“近四十年来对采矿技术研发的首笔重大投资。” 这意味着什么？华盛顿终于醒悟了。
这8000万美元为矿业运营商多年来不愿部署未经证实的技术所承担的风险提供了保障。除非有人承担潜在的损失，否则你不会将自己的矿山押宝在实验性设备上。
这两个项目都将于12月15日截止。从宣布到截止日期只有五周时间，这充分说明了事态的紧迫性。能源部明白，在中国出口部分暂停的这十二个月窗口期内，他们必须争分夺秒。他们正在竞相补贴替代供应链，以抢在北京采取下一步行动之前。
华尔街尚未察觉到什么
市场尚未完全理解上周五发生的变化。Ramaco Resources (纳斯达克股票代码：METC) 上周五收盘价为21.59美元，略有下跌。考虑到他们拥有怀俄明州的布鲁克矿稀土矿床——这正是能源部明确提及的“煤基原料”类型，这一表现显得有些反常。Ramaco已与NETL合作进行稀土提取，这使得他们有望获得一笔可能远超其现有资本基础的拨款。
想象一下，如果能源部向他们投入2000万到5000万美元。再加上国防部的承购协议。项目经济性将一夜之间发生转变。风险何在？能源部在10月取消了数十亿美元表现不佳的项目，这证明了联邦政府的支持并非板上钉钉。政策执行风险刚刚成为投资论点的一部分。
MP Materials (纽约证券交易所代码：MP) 上周五在大量交易下涨至58.64美元。他们的芒廷帕斯矿和德克萨斯磁铁工厂不需要试点资金，但他们仍将受益。能源部的3.55亿美元承诺降低了MP公司面临的单一资产政治风险。国会获得了供应链多元化的谈资，而MP公司则继续在国防需求中发挥核心作用。与此同时，中国部分出口休战期为在中国境外生产的企业保留了长期定价权。这并非政策逆转——这是华盛顿在巩固其立场。
像American Resources旗下ReElement Technologies (纳斯达克股票代码：AREC) 这样的副产品公司，提供了类似“彩票”般的投资机会。微小的市值与二元式的拨款结果并存，但其叙事与能源部“废弃物转化为材料”的重点高度契合。对于卡特彼勒和山特维克这样的采矿设备巨头而言，这8000万美元的试验场将补贴客户采用更高利润的自动化系统。这是一股缓慢燃烧的长期东风，将推动多年的升级周期。
真正的故事在这里
精明的投资者知道昨天发生了什么变化，以及什么只是噪音。美国能源部已从8月份模糊的“投资10亿美元意向”转变为具有实际截止日期的实际招标。化石能源办公室同时运行着平行项目——5.25亿美元用于煤炭再利用，以及单独的镓回收竞赛——这证实了这并非偶然。华盛顿制定了一项战略：将美国的化石能源基础设施武器化，以对抗中国在矿产领域的主导地位。
密切关注接下来的32天。重要的竞争者将通过宣布“与能源部合作”和组建合作协议的新闻稿浮出水面。真正的股票重新评级要等到2026年上半年能源部公布获奖名单后才会发生。但这一结构性信号是不可否认的。
矿产是新的石油。华盛顿刚刚决定，它不会再次受制于人。
非投资建议