亚马逊500亿美元押注主权AI，开启政府技术新纪元
AWS基础设施建设推进，预示云计算“最难攻破”领域战略转变
亚马逊将投入高达500亿美元，专门为美国政府机构建设人工智能和超级计算基础设施。此举将改变涉密云计算的竞争格局，并巩固亚马逊在分析师所称的市场“最难攻破的角落”中的地位。
这项投资定于2026年开始建设，将为AWS绝密级、AWS秘密级和AWS政府云区域增加近1.3吉瓦的计算能力，这些区域是专为国家最敏感工作负载设计的“气隙”环境。该基础设施将支持已在AWS上运行的11,000多个政府机构，范围涵盖情报界和致力于在网络安全、自主系统以及科学研究领域开发人工智能驱动能力的民用部门。
基础设施的考量
此公告发布之时，亚马逊的年度总资本支出已达到1250亿美元，其中大部分流向AWS数据中心。在此基础上，这项针对政府的500亿美元承诺——可能分摊在五到七年内——并非激进的转变，而是现有战略的正式化。
其财务结构揭示了审慎的抱负：按照AWS目前约0.8:1的营收与资本支出比，这项投资在充分利用下，最终可能支撑400亿至450亿美元的年收入。鉴于AWS接近35%的运营利润率，一旦在2020年代末产能成熟，这意味着每年将带来120亿至160亿美元的增量运营收入。
然而，这一标题数字掩盖了更细致的现实。这并非一份单一合同，而是一个容量计划——基础设施的建设是为了满足通过多种采购工具产生的需求，从国防部90亿美元的联合战云能力(JWCC)合同到中情局数十年的C2E项目。“高达”这一限定词很重要：亚马逊将根据实际利用率来调整部署规模，从而降低在需求到来前过度建设的风险。
竞争环境使得这一战略逻辑更加清晰。微软仅在2025财年就投入800亿美元用于人工智能数据中心，而谷歌则积极提供联邦政府折扣——包括Workspace许可证71%的折扣——以打入政府客户市场。通过在涉密安全边界内部预先部署吉瓦级容量，AWS提高了考虑替代方案的机构的转换成本。在数据无法离开边界的环境中，基础设施就成了决定性因素。
主权AI的底层基础
这项投资符合美国新兴的产业政策，该政策将AI基础设施视为国家战略能力。本届政府的AI行动计划明确优先考虑加快数据中心审批和联邦AI应用授权。亚马逊正将自己定位为该框架下首选的私营部门合作伙伴——即官方现在所称“主权AI”的底层基础。
其技术栈强化了平台锁定：机构将不仅能访问计算能力，还能访问亚马逊完整的人工智能架构，从专有的Trainium芯片到Bedrock模型编排层，再到托管版Anthropic的Claude模型。如果政府工作流程——特别是出于成本或安全原因——标准化地采用这些工具，这将对商业应用产生引力，并随着时间推移降低对英伟达定价权的依赖。
长期风险主要集中在利用率和政治波动性上。如果经济状况发生变化，或者公民自由担忧引发监管限制，联邦AI预算可能会令人失望。在数据中心能耗日益受到反对的时代，其1.3吉瓦的电力足迹也引人关注。
然而，就目前而言，亚马逊已经识别出巨大的长期需求、政策利好和结构性竞争优势的交汇点。这项押注并非认为政府AI将是增长最快的市场，而是认为它将是最具粘性的——是一种能够跨越数十年而非数个季度来定义基础设施特许经营权的持久高利润收入来源。
不构成投资建议