亚马逊斥资400亿英镑押注英国人工智能与物流未来
亚马逊宣布了一项史无前例的400亿英镑（约合540亿美元）投资，大举押注人工智能、物流创新和政府合作的结合，将在欧洲不断演变的数字经济中带来超额回报。
这项于周二在伦敦举行的一次备受瞩目的峰会上宣布的投资，是自英国脱欧以来对英国最大的一笔企业投资之一，并且正值首相基尔·斯塔默（Keir Starmer）初期经济议程的关键时刻。
“巨大的信任票”与战略必然性
斯塔默首相称赞这项投资是“对英国经济未来的巨大信任票”。这一时机尤为重要，此前4月份的GDP数据显示出令人担忧的0.3%收缩。
对亚马逊而言，其战略考量远不止于此。英国仍然是该公司全球第三大市场，仅次于美国和德国，在电子商务、云计算和人工智能领域具有巨大的增长潜力。通过巩固这一主导地位，亚马逊加强了其对抗微软近期在英国25亿英镑人工智能扩张以及谷歌欧洲雄心的竞争地位。
“这项投资在全国各地的社区创造就业机会，而不仅仅是在伦敦，”亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）强调，这表明亚马逊意识到了困扰以往企业扩张的区域不平等问题。
亚马逊英国投资协议：信息一览表
| 类别 | 详情 |
|---|---|
| 投资者 | 亚马逊 |
| 总投资金额 | 400亿英镑 |
| 投资期限 | 2025年至2027年 |
| 目标国家 | 英国（UK） |
| 就业创造 | - “数千个”新的全职岗位。 - 在赫尔和北安普顿的新配送中心各创造2000个工作岗位。 - 机器人、工程和安全领域的新职位。 - 使英国员工总数超过7.5万人。 |
| 基础设施与设施 | - 四个新的配送中心（包括赫尔和北安普顿）。 - 两座新的伦敦办公楼。 - 升级100多个现有站点。 - 扩大配送站。 |
| 人工智能与数据中心 | - 投资80亿英镑用于英国数据中心，以提升人工智能计算能力。 |
| 经济影响 | - 预计到2027年为英国GDP贡献380亿英镑。 - 仅数据中心投资一项，预计到2028年将贡献140亿英镑，并每年支持1.4万个工作岗位。 |
| 培训与学徒制 | - 2025年提供1000个新学徒岗位。 - “AI Ready”倡议旨在到2030年培训10万名英国居民掌握人工智能技能。 - “职业选择”计划为员工提供最高8000英镑的培训费用。 |
| 可持续发展倡议 | - 英国最大批电动重型货车（140多辆）订单。 - 开发950兆瓦容量的可再生能源项目。 - 承诺实现零排放配送。 |
| 对其他行业的支持 | - 小企业： 支持在亚马逊销售的中小企业。 - 创意产业： 自2010年以来投资42亿英镑；在布雷电影制片厂和Prime Video进行扩张。 |
| 社区支持 | - “多银行”（Multibank）倡议通过六个全国性枢纽向有需要的家庭捐赠剩余物资。 |
| 主要认可 | - 首相基尔·斯塔默： 称之为“对英国经济的巨大信任票”。 - 首席执行官安迪·贾西： 强调在全国范围内创造就业机会。 |
四大支柱：就业、基础设施、人工智能和可持续发展
亚马逊计划的基石包括四个新的配送中心，其中赫尔和北安普顿的设施将各创造2000个工作岗位。这些岗位的全国最低工资为2.8万英镑，伦敦地区为3万英镑，将专注于机器人、工程和安全运营等新兴领域。
除了仓储设施，两座新的伦敦办公楼将容纳扩大的技术和业务团队，同时100多个现有站点将获得重大升级。预计到2027年，此次扩张将为英国GDP贡献380亿英镑。
也许最重要的是，80亿英镑将专门用于数据中心，以提升英国的人工智能计算能力。仅此一项基础设施投资，预计到2028年将为经济贡献140亿英镑，同时每年支持1.4万个工作岗位。
“英国有机会引领欧洲的人工智能革命，但这需要足够的计算能力和熟练的人才，”一位专门从事科技基础设施投资的经济分析师指出。“亚马逊的承诺同时解决了这两个瓶颈。”
英国人工智能未来的竞赛
亚马逊的“AI Ready”倡议旨在到2030年培训10万名英国居民掌握人工智能技能，而与此同时，竞争对手科技巨头也在加快各自在英国数字经济领域的投资。
这一时机与工党的“现代工业战略”完美契合，该战略优先考虑私营部门合作、创新和技能发展。这种政策同步性为亚马逊提供了监管稳定性及潜在的激励措施，而该公司在欧洲其他地区正面临日益严格的审查。
然而，未来的道路并非没有障碍。英国食品监管机构目前正在调查亚马逊，可能因延迟向供应商付款而面临高达4.3亿英镑的罚款，同时批评人士质疑承诺的工作岗位能否经受住长期自动化趋势的考验。
“当你跳出新闻标题来看，自2010年以来在创意产业投资的42亿英镑仅创造了1.6万个工作岗位——这是一个微不足道的回报，引发了对就业质量和可持续性的疑问，”一位要求匿名的劳动经济学家表示。
绿色物流与区域再平衡
在推动人工智能的同时，亚马逊将英国置于其可持续发展战略的中心，在此地订购了英国最大批电动重型货车，并开发了能够产生950兆瓦电力的可再生能源项目。
赫尔和北安普顿的配送中心代表着向历史上投资不足地区的战略性转变。通过将Prime当日送达服务覆盖范围扩大到约87%的英国家庭，亚马逊解决了英国脱欧后的供应链挑战，同时可能改变区域经济前景。
“赫尔的投资在一个自传统产业衰退以来一直处于困境的地区创造了机会，”一位当地商界领袖说。“但问题仍然是，这些工作岗位是主要惠及当地工人，还是会吸引其他地方的人才。”
表：亚马逊2025年面临的主要挑战概述
| 挑战 | 影响领域 | 突出问题 |
|---|---|---|
| 规模化增长 | 企业战略 | 增长放缓，需要新市场 |
| 监管审查 | 法律/合规 | 反垄断、隐私、税收、劳工、环境 |
| 卖家生态系统压力 | 市场平台 | 费用上涨、竞争、库存、现金流 |
| 退货与欺诈 | 运营/卖家关系 | 高退货率、欺诈、声誉受损 |
| 算法/政策变更 | 卖家体验 | 人工智能执行、频繁的规则变更 |
| 市场饱和 | 竞争 | 曝光度困难、价格战 |
| 供应链中断 | 物流 | 延误、成本上升、库存短缺 |
| 环境/社会问题 | 公众形象/可持续发展 | 排放、包装、劳工实践 |
投资影响：一项“国家冠军”看涨期权
金融市场对这一消息反应积极但谨慎，亚马逊股价上涨约2%。目前该股交易价格为213.56美元（上涨5.09美元），市盈率为2026年预期自由现金流的28倍——仍低于其五年中位数32倍和微软的33倍。
市场分析师认为，这可能低估了两个关键因素的价值：如果英国和欧盟法规要求隔离式人工智能基础设施，则“主权云”服务的溢价价值；以及亚马逊在配送中心和数据设施上的大量硬资产投资所提供的通胀对冲。
对于考虑参与此次发展的投资者，有几种方法值得考虑。相比于谷歌更青睐亚马逊的相对头寸，可以抓住主权云优势；而投资英国可再生能源购电协议开发商，可能会受益于亚马逊950兆瓦的能源需求。专注于赫尔和东米德兰地区物流的房地产投资信托基金（REITs）可能会在建设完成后看到资本化率压缩。
然而，分析师警告称，电网容量限制可能会延迟数据中心部署，而任何要求加速14天供应商付款期限的规定都将影响利润率。数字服务税在2026年到期后可能延长，也可能影响AWS英国的盈利能力。
表：主要科技公司近期在单个国家的大规模投资（2024-2025年）
| 公司 | 国家 | 投资金额 | 年份 | 重点领域与战略目标 |
|---|---|---|---|---|
| 微软 | 印度尼西亚 | 17亿美元 | 2024年 | 云/人工智能基础设施、人工智能技能培训（84万人）、开发者支持、与“2045黄金印度尼西亚”计划保持一致 |
| 微软 | 巴西 | 147亿雷亚尔（约28亿美元） | 2024年 | 云/人工智能基础设施、人工智能培训（500万人）、数字化转型 |
| 微软 | 马来西亚 | 22亿美元 | 2024年 | 云/人工智能基础设施、网络安全、人工智能技能培训（20万人）、人工智能卓越中心 |
| 微软 | 瑞士 | 4亿美元 | 2025年 | 云/人工智能基础设施、人工智能技能培训（100万人）、创业公司支持 |
| 谷歌 | 波兰 | 数十亿美元 | 2024-2025年 | 人工智能解决方案、数字技能培训（100万人）、网络安全、能源转型、GDP增长 |
| 英伟达 | 沙特阿拉伯 | 未披露（巨额） | 2024-2025年 | 人工智能工厂（500兆瓦）、机器人、数字孪生、开发者培训、主权人工智能基础设施 |
| 亚马逊 | 英国 | 400亿英镑（约540亿美元） | 2025-2027年 | 物流、人工智能数据中心、就业创造、可持续发展、创意产业、GDP增长 |
一场定义国家未来的“物理人工智能”赌注
随着英国应对脱欧后的经济现实和全球人工智能竞赛加速，亚马逊的投资是一项经过计算的赌注，认为“现实世界的人工智能”依赖于物理基础设施——混凝土、铜和千瓦时——并且要领先于竞争对手进行部署。
对于英国而言，其面临的风险极高：成为欧洲人工智能中心可以重塑英国未来几十年的经济轨迹，而未能成功执行则将是该国数字化转型中又一次错失的机会。
投资论点
| 类别 | 关键摘要点 |
|---|---|
| 整体战略 | 一项“战略进攻性”举措，旨在物流、云/人工智能和政治合法性方面构建竞争护城河。被视为一项高风险、高回报的“国家冠军”看涨期权，押注英国将成为欧洲的人工智能和履约中心。 |
| 资本配置 | - 数据中心： 为AWS投入80亿英镑，目标是在第5年实现十位数低端的内部收益率。 - 配送中心： 70亿至80亿英镑，由于机器人技术，预计回收期≤4年。 - 可再生能源： 12亿英镑，用于对冲碳定价。 |
| 宏观与政策因素 | - 顺风因素： 与英国政府的产业战略保持一致，获得廉价可再生能源，并赢得政治资本。 - 逆风因素： 对供应商付款的监管调查，潜在的电网瓶颈，以及新数字税的风险。 |
| 竞争定位 | - 人工智能/云： 旨在将AWS确立为英国的“主权人工智能骨干”，在合规性方面获得优于微软和谷歌的优势。 - 物流： 将当日送达服务覆盖范围扩大到87%的英国家庭，对Tesco和Ocado等竞争对手施压。 - 创意： 电影制片厂的扩张被视为一项低回报的“游说开支”，旨在提升ESG（环境、社会和治理）/社会地位。 |
| 主要风险 | 1. 能源瓶颈： 延迟人工智能集群部署（30%概率）。 2. 监管罚款： 对供应商付款的调查可能影响息税前利润率（25%概率）。 3. 消费者下滑： 英国零售量疲软可能影响零售息税前利润（40%概率）。 |
| 市场反应与估值 | 市场反应平淡（宣布后上涨2%）。该股被认为被低估，分析师认为市场低估了其“主权云”潜力的价值及其作为通胀对冲的作用。 |
| 示范交易思路 | - 股票： 做多亚马逊 / 做空谷歌，以利用主权云优势。 - 主题： 做多英国可再生能源开发商和赫尔/东米德兰地区的物流房地产投资信托基金（REITs）。 - 宏观对冲： 使用英国国债信用违约互换（CDS）对冲项目延误。 |
| 下一步观察点 | 关键里程碑包括新设施的规划许可（2025年第三季度）、国家电网容量结果（10月）、监管调查结果（2025年第四季度），以及数字服务税的潜在变化（2026年预算案）。 |
历史业绩不保证未来结果。投资者应咨询财务顾问获取个性化指导。